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【谱润投资】19年如一 用确定性穿越新常态
来源:     2021-07-22 16:25:44

在本土PE投资界,有一家以常年稳健投资见长的低调企业,奉行反周期的投资方略,擅用系统分析方法,在19年的时间中,投资的42家企业中已有15家上市(不包括新三板),总年均IRR(内部收益率)超过了36%,它就是谱润投资。

谱润投资董事长周林林,麦肯锡资深咨询顾问出身,在完成多个本土战略咨询项目后,敏锐察觉到传统咨询方式并不能真正为中国企业带来改变,唯有掌握“话语权”,对企业产生影响力,才能带来真正的调整与改变。

为此,周林林转向了股权投资之路。

周林林始终认为,谱润要么不做,做就要做真正有影响力的战略投资者。周林林和金重仁早年间在香港注册了Principe Capital,其英文名称本身就有“投资有道”的理念在其中。

如何“开张”,周林林有自己的独家方法论,在以麦肯锡点系统分析方法为投资判断的基础上,周林林眼中的“好”项目必须满足四个标准,即:行业具有技术含量且非资产密集型;能够面向全球且具有足够延展性;具有一定本土竞争力且能直面跨国的竞争;行业内中国企业拥有自主创新能力且不断上升。

这也决定了谱润的机会点不在资本潮涌的投资热地,而在另一片红海之中。从谱润长期聚焦的行业看,先进制造业、现代服务业、大消费、大健康领域是其重点投资方向。

具备话语权和影响力是需要付出代价的,纵观谱润单家企业的投资份额,占比都比较高,80%的项目是第二大股东20%是第一大股东。这在传统私募行业中是不可思议的,通常都认为集中投资带来的风险更大,周林林不那么认为,“当你对一个行业的发展态势、周期规律、竞争格局上下产业链有了全面深入的了解,当你坚信遇上了大好的投资机会后,只有大筹码能带来高回报率

谱润在先进制造行业投资上的成功,坚实地印证了这一点。